損出しで賢く節税！年末に含み損の株を売ってすぐ買い直す手順と注意点
「株で利益は出たけれど、税金が引かれるのがもったいない」「含み損を抱えたままの銘柄をどうにか活用したい」と、投資を続けていると一度は感じることがありますよね。
特に年末が近づくと耳にする機会が増えるのが「損出し（そんだし）」という手法です。含み損が出ている株をあえて一度売却することで、その年の利益と相殺し、支払う税金を減らすことができます。
しかし、ただ売って買うだけでは思わぬ落とし穴にはまってしまうことも。今回は、投資家なら知っておきたい「損出し」の具体的な手順から、失敗しないための注意点、そして買い直しのコツまで、優しく詳しく解説します。
損出しとは？節税の仕組みをシンプルに理解しよう
損出しとは、保有している株の中で「含み損（買った価格より値下がりしている状態）」が出ている銘柄を一度売却し、損失を確定させることを指します。
なぜわざわざ損失を出すのかというと、その目的は「損益通算（そんえきつうさん）」にあります。
利益と損失を相殺して税金を抑える
通常、株式投資で得た利益には約20%の税金がかかります。例えば、A銘柄で100万円の利益が出た場合、約20万円の税金を納める必要があります。
ここで、含み損が100万円あるB銘柄を売却して「損失」を確定させると、税務上の利益は「100万円（利益）－ 100万円（損失）＝ 0円」となります。結果として、支払うはずだった20万円の税金が戻ってくる、あるいは支払わなくて済むようになるのです。これが損出しによる節税の大きなメリットです。
損出しをしてすぐ買い直す「クロス取引」の手順
「節税はしたいけれど、その銘柄は将来期待しているから手放したくない」という場合、売却した直後に同じ銘柄を買い直す手法がよく取られます。これをスムーズに行うためのステップを見ていきましょう。
ステップ1：含み損のある銘柄を確認する
まずは、自分のポートフォリオの中でマイナスになっている銘柄と、その金額を確認します。特定口座（源泉徴収あり）を利用している場合は、年間の確定利益がいくらになっているかも併せてチェックしましょう。
ステップ2：市場で売却する
保有している現物株を売却します。この際、なるべく市場の価格変動リスクを避けるために、後述する「買い」の注文とタイミングを合わせるのが一般的です。
ステップ3：同じ株数を買い直す
売却と同時に、あるいは直後に同じ株数を買い直します。これにより、実質的な保有状況を変えずに「損失だけを確定」させることができます。
絶対に忘れてはいけない！損出しの注意点
損出しは非常に有効な節税対策ですが、ルールを正しく理解していないと、期待した効果が得られないどころか、損をしてしまうこともあります。
1. 受渡日（うけ渡し日）に注意
損出しをその年の節税としてカウントするには、年内の「受渡日」までに取引を完了させる必要があります。
株の取引には、注文が約定した日（約定日）と、実際に代金の受け渡しが行われる日（受渡日）があり、現在は約定日から起算して3営業日目が受渡日となります。
年末ギリギリに取引をしても、受渡日が翌年になってしまうと、その年の節税にはなりません。大納会（年内最後の営業日）の数日前には済ませておく余裕を持ちましょう。
2. 同日売買の平均取得単価マジック
同じ日に同じ銘柄を「売ってから買う」と、証券会社の計算上は「先に買ってから売った」とみなされるケースが多く、平均取得単価が調整されてしまいます。
例： 2,000円で買った株が1,500円まで下がったので損出しをしたい。
同日に1,500円で売って、すぐ1,500円で買い直した場合：
計算上の取得単価は（2,000円＋1,500円）÷ 2 ＝ 1,750円となり、1株あたりの損失額が小さくなってしまいます。
確実に「2,000円と1,500円の差額」を損失として確定させたい場合は、「売却した翌営業日以降に買い直す」のが最も安全で確実な方法です。
3. 差金決済の禁止
現物取引の資金を回転させる場合、同一資金で同じ銘柄を何度も売買することはできません。余剰資金が少ない状態で「売ったお金ですぐに買い直す」注文を出そうとすると、エラーになることがあります。
より賢く損出しを行うためのポイント
信用取引を活用した「現引（げんびき）」
前述した「平均取得単価のズレ」や「差金決済」を回避するために、経験豊富な投資家は信用取引を併用することがあります。
現物株を売るのと同時に、信用取引で同じ銘柄を「買い」で持ち、翌日以降にその信用買いを現物株として引き取る（現引）という方法です。これにより、株価変動の影響を最小限に抑えつつ、きれいな形で損出しが完了します。
手数料と税金のバランスを考える
損出しをする際には、売買手数料が発生します。節税できる金額よりも手数料の方が高くなってしまっては本末転倒です。最近は多くの証券会社で手数料無料化が進んでいますが、ご自身のプランを一度確認しておきましょう。
配当金との相殺も可能
株式の譲渡益（売却益）だけでなく、受け取った配当金とも損益通算が可能です。特定口座（源泉徴収あり）であれば、証券会社が自動で計算して還付してくれるため、確定申告の手間を省きつつ効率的に資産を守れます。
損出しをするべきか迷った時の判断基準
「含み損があるけれど、今は売らない方がいい？」と迷った時は、以下の基準を参考にしてみてください。
他に大きな利益が出ている： 積極的に損出しを検討しましょう。支払う税金を抑えることで、翌年の投資に回せる資金を実質的に増やすことができます。
その銘柄に将来性を感じない： 損出しをきっかけに完全に手放し、より有望な別の銘柄に乗り換えるチャンスです（銘柄入れ替え）。
新NISA口座への移行を検討している： 特定口座の含み損を解消し、改めて非課税口座で持ち直すための整理として損出しを活用するのも一つの戦略です。
まとめ
「損出し」は、投資家が正当に認められている賢い節税スキルです。含み損というネガティブな状況を、翌年以降の投資効率を高めるポジティブな行動に変えることができます。
年内の受渡日に間に合うようスケジュールを立てる
買い直しの際は「翌営業日」を意識して単価のズレを防ぐ
手数料や資金の余裕を確認する
この3点を守るだけで、あなたの資産運用はぐっとスマートになります。
株価の変動に一喜一憂するだけでなく、制度を味方につけて、賢く着実に資産を築いていきましょう。年末のポートフォリオ整理を、新しい1年の素晴らしいスタートにつなげてくださいね。
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